投資家が労働統計とFRB政策に注目する中、金は堅調

投資家が米雇用統計の発表を待ちながら、ジェローム・パウエル連邦準備制度理事会(FRB)議長の利下げに対する慎重な姿勢を評価する中、金価格は水曜日に安定した。ドル安がドル建ての金を支えた。

パウエル議長は、連邦準備制度理事会(FRB)が利下げを決定する前に関税がインフレに与える影響について「待ってさらに学ぶ」計画であることを再確認し、ドナルド・トランプ大統領の迅速かつ大幅な利下げを求める繰り返しの呼びかけを改めて無視した。

最近のデータによると、米国の求人数は5月に予想外に増加した一方で、雇用は鈍化しており、トランプ大統領の関税賦課による不確実性の中で労働市場が冷え込んでいることを示している。

投資家は現在、米国の労働市場の健全性についてさらなる洞察を得るために、木曜日の非農業部門雇用者数と失業保険申請件数とともに、今日後半に発表される民間部門の雇用統計に注目しています。

政治シーン:

米上院の共和党は火曜日、トランプ大統領の税・支出法案を僅差で可決した。この法律には減税、社会的セーフティネットプログラムの削減、軍事費の増加が含まれており、米国の国家債務に3兆3,000億ドルが加わった。

トランプ大統領もインドとの貿易協定の締結に楽観的な見方を示したが、日本との同様の協定については懐疑的な姿勢を崩さず、各国が貿易協定を最終決定する期限である7月9日の延長は検討していないと述べた。

通貨の動き:

水曜日のアジア市場では、日本円は主要通貨とマイナー通貨に対して下落し、対米ドルで4週間ぶりの高値から反落した。この減少は利益確定の結果です。

米ドルは、5月の米国の求人数の増加に支えられ、3年ぶりの安値を上回ったが、投資家はさらなる重要な労働市場データを待っている。

日銀の7月の利上げ期待は、中央銀行の最近の会合を受けて低下した。市場は日本のインフレ、賃金、失業率に関するさらなるデータを待っている。

現在、日銀が7月に25ベーシスポイントの利上げを行う確率は40%を下回っている。投資家は、これらのオッズを再評価するために、さらなる経済指標を待っている。

ヨーロッパ市場:

水曜日の欧州市場では、利益確定と市場調整が行われたため、ユーロは対米ドルで4年ぶりの高値から下落した。

米ドルは、求人数の予想外の増加に支えられ、3年ぶりの安値を上回って安定的に推移した。

今週発表された欧州のインフレ統計は、欧州中央銀行の7月の利下げ能力に疑問を引き起こした。市場は本日後半にポルトガルのシントラで開催された中央銀行フォーラムでのクリスティーヌ・ラガルドECB総裁の講演を注意深く監視している。

現在、市場はECBが7月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率を30%と織り込んでいる。

火曜日の夜、ウォール街がまちまちで取引を終えた後、米国株先物はほとんど変化を示さず、ハイテク株が下落をリードした。トランプ氏の税法案は上院で僅差で可決された。

この慎重な市場の動きは、トランプ大統領の関税期限である7月9日を前に投資家が躊躇していることを反映しており、貿易の新たなエスカレーションを引き起こす可能性がある。

一方、投資家は、FRBの急速な利下げへの抵抗をめぐってトランプ氏との公の意見の相違が高まる中、金利に関するパウエル議長の新たな発言を評価した。

結論：

投資家は、今後数週間の中央銀行の政策や市場の方向性を形作る予定の、今後の米国の労働統計と世界的なインフレ統計に引き続き高い注目を浴びています。