L’or stable dans un contexte d’attention des investisseurs sur les données sur l’emploi et la politique de la Fed

Les prix de l’or se sont stabilisés mercredi alors que les investisseurs attendaient la publication des données sur l’emploi aux États-Unis, tout en évaluant la position prudente du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sur les baisses de taux d’intérêt. La faiblesse du dollar a soutenu le prix de l’or.

M. Powell a réaffirmé que la Réserve fédérale prévoyait d'« attendre et d’en apprendre davantage » sur l’impact des tarifs douaniers sur l’inflation avant de décider de baisses de taux, ignorant une fois de plus les appels répétés du président Donald Trump en faveur d’une réduction rapide et significative des taux.

Des données récentes ont montré que les offres d’emploi aux États-Unis ont augmenté de manière inattendue en mai, tandis que l’embauche a ralenti, indiquant un refroidissement du marché du travail dans un contexte d’incertitude causée par les tarifs imposés par Trump.

Les investisseurs tournent maintenant leur attention vers les prochaines données sur l’emploi dans le secteur privé plus tard dans la journée, ainsi que sur les chiffres de l’emploi non agricole et les demandes d’allocations chômage jeudi, afin de recueillir des informations supplémentaires sur la santé du marché du travail américain.

Scène politique :

Les républicains du Sénat américain ont adopté de justesse le projet de loi sur les impôts et les dépenses du président Trump mardi. La loi comprend des réductions d’impôts, des réductions dans les programmes de protection sociale et une augmentation des dépenses militaires, ajoutant 3,3 billions de dollars à la dette nationale américaine.

M. Trump a également exprimé son optimisme quant à la conclusion d’un accord commercial avec l’Inde, mais est resté sceptique quant à un accord similaire avec le Japon, affirmant qu’il n’envisageait pas de prolonger la date limite du 9 juillet pour que les pays finalisent des accords commerciaux.

Mouvements de devises :

Le yen japonais s’est affaibli mercredi sur les marchés asiatiques face aux devises majeures et mineures, revenant d’un plus haut de quatre semaines face au dollar américain. Cette baisse est le résultat de prises de bénéfices.

Le dollar américain s’est maintenu au-dessus de son plus bas niveau depuis trois ans, soutenu par la récente hausse des offres d’emploi aux États-Unis en mai, tandis que les investisseurs attendent de nouvelles données clés sur le marché du travail.

Les attentes d’une hausse des taux de la Banque du Japon en juillet ont diminué à la suite de la récente réunion de la banque centrale. Les marchés attendent plus de données sur l’inflation, les salaires et le chômage au Japon.

Actuellement, la probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon en juillet reste inférieure à 40 %. Les investisseurs attendent d’autres données économiques pour réévaluer ces probabilités.

Marché européen :

L’euro a chuté mercredi sur les marchés européens face à un panier de devises mondiales, reculant par rapport à un plus haut de quatre ans face au dollar américain, en raison de prises de bénéfices et de corrections de marché.

Le dollar américain s’est maintenu au-dessus de son plus bas niveau en trois ans, soutenu par la hausse inattendue des offres d’emploi.

Les données sur l’inflation européenne publiées cette semaine ont soulevé des doutes sur la capacité de la Banque centrale européenne à réduire ses taux en juillet. Les marchés suivent de près le discours prononcé aujourd’hui par la présidente de la BCE, Christine Lagarde, au Forum des banques centrales à Sintra, au Portugal.

Actuellement, le marché évalue à 30 % la probabilité d’une baisse de taux de 25 points de base par la BCE en juillet.

Les contrats à terme sur les actions américaines ont peu évolué mardi soir après la clôture de Wall Street en ordre dispersé, les valeurs technologiques menant les pertes. Le projet de loi fiscale de Trump a été adopté de justesse au Sénat.

Ce mouvement prudent du marché reflète l’hésitation des investisseurs à l’approche de la date limite des tarifs douaniers de Trump, le 9 juillet, qui pourrait déclencher une nouvelle escalade des échanges.

Pendant ce temps, les investisseurs ont évalué les nouveaux commentaires de Powell concernant les taux d’intérêt, dans un contexte de désaccord public croissant avec Trump sur la résistance de la Fed à une réduction rapide des taux.

Conclusion:

Les investisseurs restent très concentrés sur les prochaines données sur l’emploi aux États-Unis et les chiffres de l’inflation mondiale, qui devraient façonner les politiques des banques centrales et l’orientation du marché dans les semaines à venir.