استقر الذهب وسط تركيز المستثمرين على بيانات العمل وسياسة الاحتياطي الفيدرالي

استقرت أسعار الذهب يوم الأربعاء حيث ينتظر المستثمرون صدور بيانات التوظيف الأمريكية، بينما يقومون بتقييم الموقف الحذر لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن خفض أسعار الفائدة. دعم ضعف الدولار الذهب بسعر الدولار.

وأكد باول مجددا أن الاحتياطي الفيدرالي يخطط "للانتظار ومعرفة المزيد" حول تأثير التعريفات الجمركية على التضخم قبل اتخاذ قرار بشأن خفض أسعار الفائدة، متجاهلا مرة أخرى دعوات الرئيس دونالد ترامب المتكررة لخفض سريع وكبير في أسعار الفائدة.

أظهرت البيانات الأخيرة أن فرص العمل في الولايات المتحدة ارتفعت بشكل غير متوقع في مايو، بينما تباطأ التوظيف، مما يشير إلى تباطؤ سوق العمل وسط حالة عدم اليقين الناجمة عن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب.

يحول المستثمرون انتباههم الآن إلى بيانات التوظيف القادمة في القطاع الخاص في وقت لاحق اليوم ، جنبا إلى جنب مع أرقام الوظائف غير الزراعية ومطالبات البطالة يوم الخميس ، لجمع المزيد من الأفكار حول صحة سوق العمل الأمريكية.

المشهد السياسي:

أقر الجمهوريون في مجلس الشيوخ الأمريكي بفارق ضئيل مشروع قانون الضرائب والإنفاق الذي قدمه الرئيس ترامب يوم الثلاثاء. ويشمل القانون تخفيضات ضريبية، وتخفيضات في برامج شبكات الأمان الاجتماعي، وزيادة الإنفاق العسكري، مما يضيف 3.3 تريليون دولار إلى الدين القومي للولايات المتحدة.

كما أعرب ترامب عن تفاؤله بشأن التوصل إلى اتفاق تجاري مع الهند لكنه ظل متشككا في اتفاق مماثل مع اليابان ، مشيرا إلى أنه لا يفكر في تمديد الموعد النهائي في 9 يوليو للدول لإنهاء الصفقات التجارية.

تحركات العملات:

تراجع الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الأربعاء مقابل العملات الرئيسية والثانوية ، متراجعا من أعلى مستوى له في أربعة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي. جاء هذا الانخفاض نتيجة جني الأرباح.

استقر الدولار الأمريكي فوق أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، مدعوما بالارتفاع الأخير في فرص العمل في الولايات المتحدة في مايو، بينما ينتظر المستثمرون المزيد من بيانات سوق العمل الرئيسية.

انخفضت التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان في يوليو بعد اجتماع البنك المركزي الأخير. تنتظر الأسواق المزيد من البيانات حول التضخم والأجور والبطالة في اليابان.

حاليا ، لا يزال احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في يوليو أقل من 40٪. ينتظر المستثمرون مزيدا من البيانات الاقتصادية لإعادة تقييم تلك الاحتمالات.

السوق الأوروبية:

انخفض اليورو في الأسواق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، متراجعا عن أعلى مستوى له في أربع سنوات مقابل الدولار الأمريكي، مع حدوث جني الأرباح وتصحيحات السوق.

استقر الدولار الأمريكي فوق أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، مدعوما بالارتفاع غير المتوقع في فرص العمل.

أثارت بيانات التضخم الأوروبية الصادرة هذا الأسبوع شكوكا حول قدرة البنك المركزي الأوروبي على خفض أسعار الفائدة في يوليو. تراقب الأسواق عن كثب خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في وقت لاحق اليوم في منتدى البنوك المركزية في سينترا بالبرتغال.

حاليا ، تسعير السوق احتمالية بنسبة 30٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في يوليو.

أظهرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تغيرا طفيفا مساء الثلاثاء بعد إغلاق بورصة وول ستريت بشكل متباين ، حيث قادت أسهم التكنولوجيا خسائرها. تم تمرير مشروع قانون الضرائب لترامب بفارق ضئيل في مجلس الشيوخ.

تعكس حركة السوق الحذرة هذه تردد المستثمرين قبل الموعد النهائي لترامب للتعريفة الجمركية في 9 يوليو ، مما قد يؤدي إلى تصعيد تجاري متجدد.

في غضون ذلك ، قام المستثمرون بتقييم تعليقات باول الجديدة فيما يتعلق بأسعار الفائدة ، وسط خلافه العلني المتزايد مع ترامب حول مقاومة بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض سريع لأسعار الفائدة.

استنتاج:

لا يزال المستثمرون يركزون بشكل كبير على بيانات العمل الأمريكية القادمة وأرقام التضخم العالمية ، والتي من المقرر أن تشكل سياسات البنك المركزي واتجاه السوق في الأسابيع المقبلة.