Dólar em alta e tensões comerciais moldam as perspectivas do mercado

Preços do ouro se mantêm estáveis em meio às ameaças tarifárias de Trump
Os preços do ouro permaneceram estáveis nas negociações asiáticas na terça-feira, depois que as ameaças tarifárias do presidente dos EUA, Donald Trump, geraram alguma demanda por ativos de refúgio. No entanto, a recuperação do dólar limitou os ganhos nos mercados de metais.

O dólar se fortaleceu após o anúncio da tarifa de Trump, com expectativas de taxas de juros estáveis nos EUA no curto prazo apoiando o dólar. O dólar mais forte, por sua vez, pesou sobre os preços dos metais.

O dólar manteve em grande parte sua recuperação das recentes mínimas de três anos, apoiado por fortes dados econômicos dos EUA que reduziram as apostas em um corte na taxa do Fed. As ameaças tarifárias de Trump também desencadearam a demanda pelo dólar, à medida que os temores de inflação aumentam.

Trump disse a repórteres na segunda-feira que não está "100% firme" no prazo de 1º de agosto e que seu governo está aberto a novas negociações comerciais.

Essas observações, juntamente com uma recente extensão do prazo de 9 de julho, levaram alguns a acreditar que Trump pode não seguir totalmente com os aumentos de tarifas, aumentando ligeiramente o apetite pelo risco do mercado. As ações asiáticas subiram na terça-feira, revertendo as perdas iniciais dos futuros de Wall Street.

Trump anuncia aumentos de tarifas em 14 nações
Apesar desse otimismo, Trump divulgou mais tarde uma série de mensagens anunciando altas tarifas em muitos países asiáticos e africanos. Esses incluem:

• 25% na Coreia do Sul, Japão, Malásia e Cazaquistão
• 30% na África do Sul
• 32% na Indonésia
• 35% em Bangladesh
• 36% na Tailândia

Essa tensão renovada prejudicou o apetite pelo risco e empurrou Wall Street para perdas acentuadas, ao mesmo tempo em que apoiou os preços do ouro.

Ouro se mantém perto de recordes
O ouro permaneceu em uma faixa de negociação estreita nas últimas semanas. A demanda geral de refúgio seguro devido às tarifas de Trump foi limitada, enquanto fortes dados dos EUA reduziram a chance de cortes iminentes nas taxas. No entanto, os preços do ouro pairaram perto de seu recorde de US$ 3.500 alcançado no início deste ano.

Preços do petróleo caem devido a preocupações tarifárias e oferta da OPEP +
Os preços do petróleo caíram nas negociações asiáticas, à medida que os mercados avaliavam o impacto das tarifas planejadas de Trump sobre os principais parceiros comerciais. A pressão adicional veio de preocupações com um excesso de oferta global devido ao aumento da produção da OPEP +.

O anúncio de Trump na segunda-feira alertou 14 nações sobre tarifas acentuadamente mais altas até 1º de agosto. A lista inclui os principais parceiros comerciais de energia dos EUA, como Japão e Coreia do Sul, juntamente com exportadores menores, como Sérvia, Tailândia e Tunísia.

Cartas descritas:

• Tarifas de 25% sobre todos os produtos do Japão e da Coreia do Sul
• Tarifas de até 40% em outros países

Embora Trump tenha assinado uma ordem executiva para estender o prazo de 9 de julho para 1º de agosto, ele disse que a data é "firme, mas não 100% firme", sugerindo algum espaço para negociação.

Altas tarifas sobre importadores de energia como Japão, Coreia do Sul e Índia podem interromper os fluxos comerciais e prejudicar a produção industrial.

Banco Central Australiano mantém taxas estáveis em meio à incerteza global
O Reserve Bank of Australia (RBA) manteve sua taxa de juros de referência estável em 3,85%, surpreendendo os mercados que esperavam um corte de 25 pontos-base para 3,60%. A votação foi dividida em 6 a 3 a favor da manutenção das taxas.

O RBA citou a necessidade de mais clareza sobre as tendências de inflação e levantou preocupações sobre os ventos contrários da economia internacional, particularmente o escopo incerto das tarifas dos EUA.

Embora a inflação australiana tenha diminuído significativamente desde o pico de 2022, os dados recentes do IPC vieram um pouco mais fortes do que o esperado, aumentando a cautela entre os formuladores de políticas.

Os mercados esperavam um corte de juros - o terceiro este ano - após o início do ciclo de flexibilização em fevereiro. A desaceleração do crescimento, o arrefecimento da inflação e os riscos tarifários globais pressionaram o RBA a afrouxar a política.

Ainda assim, o RBA alertou para a política comercial incerta dos EUA e observou que sinais de desaceleração da demanda doméstica e dos gastos estão aparecendo. No entanto, o mercado de trabalho da Austrália continua apertado.

Conclusão

Os mercados globais estão navegando em um cenário turbulento moldado pelos movimentos comerciais agressivos de Trump, um dólar americano resiliente e políticas cautelosas do banco central. Enquanto o ouro encontra suporte de refúgio, o petróleo enfrenta pressão tanto do excesso de oferta quanto dos riscos geopolíticos. Os investidores devem se preparar para mais volatilidade à frente.