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El aumento del dólar y las tensiones comerciales dan forma a las perspectivas del mercado
Los precios del oro se mantienen estables en medio de las amenazas arancelarias de Trump
Los precios del oro se mantuvieron estables en las operaciones asiáticas el martes después de que las amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, provocaran cierta demanda de activos de refugio seguro. Sin embargo, la recuperación del dólar limitó las ganancias en los mercados de metales.
El dólar se fortaleció tras el anuncio de aranceles de Trump, con expectativas de tasas de interés estables en Estados Unidos a corto plazo que respaldan al dólar. El dólar más fuerte, a su vez, pesó sobre los precios de los metales.
El dólar ha mantenido en gran medida su recuperación desde mínimos recientes de tres años, respaldado por sólidos datos económicos de Estados Unidos que han reducido las apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed. Las amenazas arancelarias de Trump también desencadenaron la demanda del dólar, a medida que aumentan los temores de inflación.
Trump dijo a los periodistas el lunes que no está "100% firme" en la fecha límite del 1 de agosto y que su administración está abierta a más conversaciones comerciales.
Estos comentarios, junto con una reciente extensión de la fecha límite del 9 de julio, llevaron a algunos a creer que Trump podría no seguir adelante con los aumentos de aranceles, lo que aumenta ligeramente el apetito por el riesgo del mercado. Las acciones asiáticas subieron el martes, revirtiendo las pérdidas iniciales de futuros de Wall Street.
Trump anuncia aumentos de aranceles a 14 naciones
A pesar de ese optimismo, Trump publicó más tarde una serie de mensajes anunciando altos aranceles a muchos países asiáticos y africanos. Estos incluyen:
- 25% en Corea del Sur, Japón, Malasia y Kazajstán
- 30% en Sudáfrica
- 32% en Indonesia
- 35% en Bangladesh
- 36% en Tailandia
Esta renovada tensión hizo mella en el apetito por el riesgo y empujó a Wall Street a fuertes pérdidas, al tiempo que respaldó los precios del oro.
El oro se mantiene cerca de máximos históricos
El oro se ha mantenido en un rango de negociación estrecho en las últimas semanas. La demanda general de refugio seguro debido a los aranceles de Trump fue limitada, mientras que los sólidos datos de Estados Unidos redujeron la posibilidad de recortes inminentes de tasas. Sin embargo, los precios del oro rondaron su máximo histórico de 3.500 dólares alcanzado a principios de este año.
Los precios del petróleo caen por las preocupaciones arancelarias y el suministro de la OPEP+
Los precios del petróleo cayeron en las operaciones asiáticas a medida que los mercados evaluaban el impacto de los aranceles planeados por Trump en los principales socios comerciales. La presión adicional provino de las preocupaciones sobre un exceso de oferta global debido al aumento de la producción de la OPEP+.
El anuncio del lunes de Trump advirtió a 14 naciones de aranceles mucho más altos para el 1 de agosto. La lista incluye a los principales socios comerciales de energía de Estados Unidos, como Japón y Corea del Sur, junto con exportadores más pequeños, como Serbia, Tailandia y Túnez.
Letras delineadas:
- Aranceles del 25% sobre todos los productos de Japón y Corea del Sur
- Aranceles de hasta el 40% en otros países
Si bien Trump firmó una orden ejecutiva para extender la fecha límite del 9 de julio al 1 de agosto, dijo que la fecha es "firme pero no 100% firme", lo que sugiere cierto espacio para la negociación.
Los altos aranceles a los importadores de energía como Japón, Corea del Sur e India podrían interrumpir los flujos comerciales y dañar la producción industrial.
El Banco Central de Australia mantiene las tasas estables en medio de la incertidumbre mundial
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo su tasa de interés de referencia estable en 3,85%, sorprendiendo a los mercados que esperaban un recorte de 25 puntos básicos a 3,60%. La votación se dividió 6-3 a favor de mantener las tarifas.
El RBA citó la necesidad de una mayor claridad sobre las tendencias de la inflación y expresó su preocupación por los vientos en contra de la economía internacional, en particular el alcance incierto de los aranceles estadounidenses.
Si bien la inflación australiana ha disminuido significativamente desde su pico de 2022, los datos recientes del IPC fueron ligeramente más fuertes de lo esperado, lo que generó cautela entre los responsables políticos.
Los mercados esperaban en general un recorte de tasas, el tercero este año, luego del inicio del ciclo de flexibilización en febrero. La desaceleración del crecimiento, el enfriamiento de la inflación y los riesgos arancelarios globales habían presionado al RBA para que relajara la política.
Aún así, el RBA advirtió sobre la incierta política comercial de Estados Unidos y señaló que están apareciendo signos de desaceleración de la demanda interna y el gasto. Sin embargo, el mercado laboral de Australia sigue siendo ajustado.
Conclusión
Los mercados globales están navegando por un panorama turbulento moldeado por los agresivos movimientos comerciales de Trump, un dólar estadounidense resistente y políticas cautelosas de los bancos centrales. Si bien el oro encuentra apoyo como refugio seguro, el petróleo enfrenta la presión tanto del exceso de oferta como de los riesgos geopolíticos. Los inversores deben prepararse para una mayor volatilidad en el futuro.